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股市鵝寶寶:股票投資的風險如何計算?

作者: 在: 2013/11/20 – 10:52 81 則留言

壽險業有一句很有名的廣告台詞:你永遠不知道意外或明天,哪一個會先到來?想一想,是不是頗有幾分道理?

股市遇到股票死神象徵意外風險,股票教學之死神善用恐懼心理拉保險廣告

 

 

善用人性的恐懼,完成它們最終的銷售目的:讓你買單承保保險,原本無可厚非,保險也應該是資產規劃的一部份沒錯。

 

但是鵝爸爸認為:人們天生會害怕意外,是因為人們往往對於無法控制、預期的東西充滿強烈不安全感。這種對未知恐懼的現象是長期演化之下的「優良傳統」,有時反而很容易受到幕後黑手的人為控制,不用說,被操縱而恐懼而下錯決定,這種事在金融投資界天天上演,也讓很多人的投資希望,活生生葬送在無邊無垠的恐懼風險裡。

 

無法預測的是意外,可以預測的叫風險,身為金融長期投資人、短期價差投機者的一員,原本就都必須認識風險,才能進一步掌握風險、控制風險。

 

其實最好的風險控制方式,是先學會把風險「量化」,運用可以計算出來的風險數字,去跟預期的投資報酬作權衡,最後再來擬定股票投資時的操作對策、進行投資或投機:

 

請先登入鵝寶寶即可閱讀全文.

要讓獲利期望值變成真正的獲利,就必須堅守同一套交易系統、使用同一套標準,學會計算風險,只在風險報酬率夠誘人時才進場,機械式操作,不要參雜任何個人「感覺」、「經驗」,依法不依人,讓自己成為夠格的技術分析操作者。

 

本文同步更新於鵝爸爸股票投資懶人包,可說是技術分析界不傳之密的六顆星文章:P 看得懂的人歡迎隨時取用,看不懂的人就請提升自己的程度之後再看囉…

 

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81 則留言 »

  • hcj 說:

    心如止水 至高境界 量化風險與報酬 想來多數投資人中考慮後者 受教了 感謝您

    • 鵝爸 說:

      風險的另一個思考方向:只輸自己輸的起的單 報酬就真的必須找對方法才能提升 不斷的練習 會讓你從進步中不斷突破自己 進而反應在帳戶上

      • hcj 說:

        想起決勝21點這部電影 能夠完全依照勝率計算作出決策下注 不帶情緒 依法不依人 是需要養成的贏家習慣

        • 鵝爸 說:

          那不是勝率 就是我說的期望值 靠著數牌 只在莊家爆掉機會最大的時候下大注 小輸大贏 所以數牌早已經被莊家(casino)禁止 還好 在股市數牌 沒有莊家會出來禁止

          • hcj 說:

            原來是期望值=.= 鵝爸爸也看個唷@@只是欽佩那嚴守自己的紀律

          • 鵝爸 說:

            數學 我最感興趣的部份就是機率、期望值和排列組合 因為只要不守紀律 馬上就會受懲罰而虧錢 多吃幾次虧 再鐵齒的人也會乖乖照做@@

  • elvis.chiu52 說:

    鵝爸 關於獲利期望值中的 獲利是自己針對這檔標的想要得到多少的意思嗎? 還有範例勝率0.5是風險/預期獲利得出來的值嗎?

  • forpizinmind 說:

    鵝爸有推薦什麼中肯的技術分析的書嗎?就是能夠了解您文中提到的那些專有名稱。謝謝

    • 鵝爸爸 說:

      技術分析只是工具 只了解名詞卻不懂如何用 或是什麼都懂一點 卻找不到一兩項最關鍵的工具 反而容易誤用 名詞的定義谷歌一下就有了 看太多反而不一定有用

  • 有緣人 說:

    感謝鵝爸預測美國道瓊指數低點 今天(3月14日2014年),収16065.67 ,投資人據此 進出 獲利豐厚。 謹致謝忱

    • 鵝爸爸 說:

      你應該回在台股觀點那篇 指數期貨變化大 每次進出一定要先把停損點設好 不然一旦摜破 很容易大賠

  • k5537 說:

    鵝爸:報酬率只要是風險的一倍就可作單,前提是停損要確實,所以鵝爸一直強調先心法再技術,再好的技術只要一次做錯不停損凹單,讓你受傷慘重,更會打擊你的信心,所以最重要的心法,一定要先養成

    • 鵝爸爸 說:

      報酬率和風險 要懂技術分析才能精確計算出「數值」 才能得到該報酬風險比例 不同的交易系統 數值也會不一樣 心法是最重要的 可惜很多人以為拿了倚天劍就能稱霸武林了 沒有正確的心態、觀念 再好的武器都會失效

      • keigo 說:

        看完這篇後真的明白鵝爸用心良苦, 非常非常感謝鵝爸的心法教導.如果沒理解錯所有招式都只不過是數值變化後的統計科學. 唯有正確心法(心態)練好, 就算沒鵝爸贈予倚天劍稱霸武林, 應該也能拿著自己的小刀打出一片天. XD 感恩給我遇上鵝爸

  • hows 說:

    讀了幾回,終於融會貫通本篇文意!!太精采的剖析了 技術分析不是神,不是百分百勝率的如來神掌,但是利用技術分析可以算出合理的勝率,風險報酬比,搭配心法及堅守操作紀律,長期下來就可以達到大賺小賠的勝利模式了!

  • 馬丁 說:

    來朝聖一下鵝爸說的六星文章,果然就是鵝爸的基本精神。

  • 阿Q 說:

    看完一輪的心得就是 需要抱住的信心,停損的決心,等待獲利的耐心,還有風險控制 鵝爸要我們先看心法,也應該是因為之後出現的大利潤會容易衝腦,導致失控犯錯。心態越強,愈來愈大的利潤才有辦法駕馭。 每篇都是寶藏,再多看幾次,應該會更有心得,尤其是六星的文章

  • darrenlin0915 說:

    拜讀到這篇重要的文章,感覺相當震撼。 摘要如下: 技術分析可以化作一套有紀律的交易系統, 還能估算出這筆交易的風險與報酬。 這心法真的是第一次看到, 看來要在腦中翻騰幾天才能消化了

    • 鵝爸爸 說:

      風險報酬比 是技術分析是否發揮最大效果的核心精神之一

      • 歐雄 說:

        彭懷南是14A的央行總裁,鵝爸是14A的股市教學大師。經過了半年餘,重新拜讀文章,再審視自己這半年餘的操作,更加深對鵝爸股票操作心法的認知!

  • y2kpeacelk 說:

    一篇一篇的仔細看,之前的許多疑問,在後面的文章 答案幾乎都慢慢的浮現,所以篇篇都要細細品嚐 不能遺漏,而且每篇文章 文筆都非常好 故事的敘述 都深入心坎裡 很寫實

  • 小誠 說:

    鵝爸,請問文中的勝率是在相同交易模式下,多次操作後,以自己經驗所得的數值嗎?

    • 鵝爸爸 說:

      是啊 一樣的操作基準 作多作空的勝率會不一樣 獲利預期也是不同 但波段操作 作多高於四成勝率 做空高於六成勝率 都會賺到錢 關鍵是風險報酬比:作多較高、做空較低 總和平均起來就會差不多

      • 小誠 說:

        了解,謝謝鵝爸~

      • Joey 說:

        鵝爸, 我有點不明白這段說話意思, 當堅守同一套交易系統, 使用同一樣的基準操作,就會讓獲利期望值變成真正的獲利. 但這裏指使用的交易系統的參數, 也需要一致嗎? 定還是可以不同? 因為每一檔股票, 在不同期表現出來的走勢都不同, 很難用同一樣的參數, 套在所有股票上. 而且每檔股票也有自己的股性. 那我該如何正確理解這段說話? 先行謝謝.

        • CharlieBiteMe 說:

          堅守同一套交易系統,只操作符合SOP條件的標的,進一步可歸納出該套交易系統的勝率,即可計算出獲利期望值,而預期獲利和停損價位則必須要先學會技術分析才能大概推測。 鵝爸的意思是要用同一標準來操作股票,而不是將不同個股套入在不同的交易系統。 參考看看:)

        • 鵝爸爸 說:

          我們的交易系統屏棄了後知後覺的「技術指標」 只看K線本身和結構 所以沒有參數需要設置 當然個股本身的股性是非常重要的參考依據 但這無法量化 只能圖像化思考

          • Joey 說:

            對不起鵝巴, 我想我對交易系統在文章裏的意思, 有點混淆不清, 交易系統是指鵝爸您的SOP? 還是指其他? 可否說明一下, 我在打大困窘呀 >_< , 先行謝謝.

          • 共好鵝寶 說:

            圖像化思考和盤中不看盤是我們這套交易系統中我最喜歡的操作模式,感謝鵝爸化繁為簡!

          • 酪梨 壽司 說:

            共好鵝寶終於又出現拉 想說怎麼有陣子沒看到浮出水面呀

          • 鵝爸爸 說:

            是啊 我們的方法就是使用SOP 進出場的方式很多 要組合成獲利期望值高的交易方式 系統化選股和操作 才是最不容易的部分

          • vic 說:

            共好鵝寶出關了喔!

  • felicia129 說:

    這篇文讓我發現原來買價是可以被計算的,假設m20為出場買在m20以下至少風險低一些,但不懂的是預期獲利2元如何計算出來的,以上次高點計算?還是?

  • Neil996 說:

    晚安,今天先讀到此2017/02/04.

  • yusa1004354 說:

    喔~每天看心法~看線圖每天走勢~也是跟這個前波動(歷史)有關係耶~真幸運能在這裏增長股市資識~感謝鵝爸開立這網站教導我這個原本對股市都不明白的鵝寶寶~謝謝!

  • chicofrank 說:

    鵝爸您好,以我的理解,若固定交易系統已建立,風險報酬率會因目標買入價格及賣出價格不同而變動,藉由技術分析應可以推測出合理的買入價格及賣出價格使風險報酬率最佳化。這樣的想法是否有誤?

  • ethereal 說:

    最近有一本好書”機率思考”,可以輔助理解鵝爸這篇的精神,推薦給大家~~

  • jamesyang 說:

    當然是期望值比較重要囉!重要的是「看對的時候,有沒有能一波跟到底然後大賺」和「看錯的時候能不能只小賠」。如果要追求高勝率,那可能獲利空間會設的很短,高勝率但都小賺,然後輸的那次極有可能會賠很慘,因為你認爲自己是「高勝率」的操作者,不可能會看走眼的,然後小賠不停損,甚至凹單,很多次賺的都被ㄧ次虧損吃掉。

  • jamesyang 說:

    每次都能贏且大賺,我看只有神或是虎爛的第四台分析師(因只吹噓自己贏的部分,賠的都不敢說)

  • jamesyang 說:

    鵝爸文章都有提到,波段只要有五到六成的勝率,每次虧損都控制在10趴內(小賠),賺的時候,遇到有波段的要咬住,不要輕易放掉(大賺),這樣長期損益曲線就會非常的漂亮!期望值=贏的機率*贏的趴數-賠的機率*賠的趴數,最終結果看期望值囉!期望值高,操作久了,資產就會慢慢的增漲上去,供大家參考囉!

  • jamesyang 說:

    舉個期望值例子,如十次中只賺三次,但每次賺30趴。賠七次,但都控制10趴停損。因此期望值=0.3*30趴-0.7*10趴=0.09-0.07=0.02為正值(或統計十次中,賺3*30趴(90趴), 賠7*10趴(70趴),那就是賺20趴。總結,期望值比機率更重要。供新進鵝寶參考喔。

    • 鵝爸爸 說:

      是啊 對於波段操作而言 擁有大賺、小賺、小賠的操作損益比例 會比勝率重要許多 而短線操作沒有大賺這一塊 就要強求勝率了

    • 共好鵝寶 說:

      jamesyang新手鵝寶學長的舉例說明和鵝爸的加持,應該可以讓幼幼班鵝寶對於波段操作+大賺、小賺、小賠的操作效益更有感更有信心地持續苦練心法,感謝鵝爸和學長!

  • 殷商西周 說:

    勝率想越高,風險就越高。鹅爸那句話説得好,“多少風險報酬率是你可以接受的?就可以反推你可以接受的進場價格”。所以鵝爸也説不出進價到底該多少,每個人的看法會不一樣,因人而異。這麼多好心法,領受了。感恩~

  • 殷商西周 說:

    除了跳空位置可以判斷為支撐線(或是壓力線)。有沒有其他簡單的辦法可以設定為支撐價位(或是停損價位)?

  • 共好鵝寶 說:

    一起練功的感覺真好!一起練才有鵝族的FEEL!呱呱…呱呱…加油!

  • Joey 說:

    鵝爸, 每看您的文章, 就如坐過山車驚心動魄^-^….感謝您的好文… 文中提到用均線計算風險, 為何只用MA20? 不用MA10或50? 差別是在那裏呢? 另外, 我看到一只波段型股, 但有點不明白…是日長紅K收市, 差不多沒有上下影線, 買盤強勢. KD指標在一星期前曾出現過買進訊號,不過跟著一星期也是上落盤整格局, 現在價格比一星期前還要低一點, 個盤K線搭配大盤, 走法也不一致的.我的問題是…這股日K正面, 股價也在低位,但沒有跟住大盤走, MA20現也是往下走, 依我愚見趨勢未正式起動, 應該多看兩根再算. 鵝爸,有其他看法給我修正補充一下做參考嗎? 先行謝謝啊

    • 鵝爸爸 說:

      使用均線做波段 參數要設大一點 而風險的計算除了均線 還有更好的方式
      個股應屬盤整或下跌走勢 K線的買進訊號會失真

      • lizongze2017 說:

        請問多頭後拉回長期盤整又出現K線買進訊號要怎麼判斷

      • Joey 說:

        鵝爸, 這幾天我仍在觀察這枝股票走勢, 根據K線, 自上星期五到星期三也出現紅K(最後兩根長紅K), 股價也突破了第一及二個小型K線阻力位. 我已設好停損風險, 在今天確定股價突破了第二個小型K線阻力位時, 嘗試模擬買入. 不過, 有一點仍然不明, 我用MA50及MA150均線去看趨勢, 走勢表示仍是下降. 我記得您提過, 最好用的技術分析還是K, 均線只是輔助找出趨勢. 如是者推測, 此股應該是短期上升但會回落, 因為大趨勢未到? 鵝爸, 我想聽聽你的睇法, 修正我的愚見, 先行謝謝.

        • CPC1983 說:

          順序似乎不太對,應該是先判斷趨勢,若符合要做的方向,再使用技術分析。至於如何判斷使用,才是以K棒為主,其他為輔助

          • Joey 說:

            感謝鵝兄, 一言驚醒.

          • 鵝爸爸 說:

            沒錯 趨勢的力量會一波接一波 所有的技術分析都是在順著趨勢的方向找尋適當的進出場點 順序反過來時效果就天差地遠

        • 歐雄 說:

          均線是經過演算的結果,往往會失真,均線的母體是K棒!建議您去看鵝爸的文章:K線為股價分析之母。我也是經過鵝爸股票心法的洗禮後,才不致迷失在茫茫股海中。

  • 日頭 說:

    請問鵝爸爸勝率要如何計算出來?可以找一支股票的技術線圖解說嗎?其他內容都懂,惟獨這關鍵點有疑問

  • Joey 說:

    鵝爸, 請問什麼是無效性定價的股票? 跟風險和報酬率有關係嗎?

  • Yamatokh 說:

    雖還無緣參加鵝爸的網聚,無法得知鵝爸的選股 SOP, 但這篇文章如猜得沒錯,應該是鵝爸選股 SOP 的其中一招。真的是非常有用的心法,受教並感恩中! 讓小弟對鵝爸的心法/技術分析更加有信心,也更加期待網聚的到來!

    • 鵝爸爸 說:

      對 其中的一個概念 可以初估進場時的停損風險 和獲利高度的預期範圍 但這只是第一步 實際操作時仍要針對市場的走勢作出合理的應對

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