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股市入門006: 股市套利安全嗎?怎麼做?

作者: 在: 2012/12/21 – 08:25 6 則留言

很多人不知道,股神巴菲特除了很會在股市低檔時買進價值被嚴重低估的好股票之外,在市況不明、不是高點、不是低點的平常日子,他是如何從股市賺取無風險的利潤?

其實,股神也是股市套利高手!

所謂的套利(arbitrage)是一種幾近無風險的獲利方式,怎麼說呢?

認識併購套利法:股市常有兩家公司以換股方式合併,當換股比例與市價不同時,便出現套利空間。

舉例來說,建華金控、台北商銀之前合併,北商銀每股換建華金1.36股。

永豐金建華金併購股票套利

股票套利方法很簡單,只要同步買進北商銀股票100張、融券放空建華金股票136張,等到合併轉換股票後,北商銀股票可以換到136張建華金股票,屆時再拿來現券回補,價差便可落入口袋,估計兩個月不到,報酬率約有1.22%,以年化報酬率來看,則高達10.6%。

但這類套利方法需準備兩套資金,以上述例子來說,當時每買進北商銀100張,需要185萬2,636元;放空建華金136張,需要171萬3,600元,合計套利一組約需356萬6,236元。

其實除了併購套利之外,還有現金增資套利:做法與併購套利作法類似,為近期公佈之現金增資股票,於公開市場先取得股票,但現金增資金額必須比現股市價有低於2成以上較划算(一般是會先告知公司的同事或朋友),公告之時買進一定張數的股票進行套利(如100張:50張做現金增資前的買賣價差,另50張做為現金增資後融券回補之用),等到現金增資期限到期後,融券放空該股票,一直等到該股票反彈後,屆時再拿來現券回補,價差便可落入口袋。如此來回操作,報酬率可能會提高到3成以上。

要進行套利之前,要先評估該產業的前景、公司老板的誠信等基本面分析,還要知道大盤目前的股市行情和走勢,所以還要有技術分析的底子較佳。

要注意的是:當大盤處於盤整期、或是下跌趨勢時,貿然使用此方法風險相對提高,其實我個人較常使用的是波段操作法及底部買進法,成功機率還比套利更高,用正確經過實證的方法風險也相對降低,更不用等1-2個月之後才拿到股票的風險,因為屆時股票價格可能比買進時還要低,會套到一點點價差,卻損失更多的股票價格折損。

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6 則留言 »

  • lkk19940826 說:

    鵝爸 要怎麼樣才知道有兩家公司會換股合併? 還有現金增資套利的意思我聽不太懂可以請鵝爸幫我詳細的解說嗎

    • 鵝爸 說:

      會公告啊 在公告之前得知消息的只有該公司內部人 如果提早買賣股票 就有內線交易之嫌 公司的現金增資有好幾種方式:公開抽籤、公開認股、員工認股、私募資金、… 只要公告的現金增資價格跟現在的股價有落差 就可以套利 套利是短期的 因為中間的利潤空間會被聰明的資金 逐步拉進至趨近於零

  • 小樹 說:

    鵝爸爸您好 目前台壽保要合併到中信金 所以可以買台壽保是嗎? 謝謝您

  • 高古習 說:

    這篇放在股市入門會不會太深啊? 完全看不懂! -.-" 等到以後想到, 再回來複習吧. 不過說到"公告", 到底是公告在哪裡? 是證券交易所的公告嗎? 如果是行將合併的兩家公司的公告, 那都不知道是哪兩家公司了, 怎麼可能去看到公告?

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