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股市入門002: 投資股票看基本面有用嗎?

作者: 在: 2012/12/13 – 23:11 27 則留言

眾所皆知:股神巴菲特就是以基本面選股法賺到富可敵國的財富,所以包括我在內的很多股民,都會認為照著股票大師的股票基本分析投資方法,就可以在股票市場上無往不利,真的是這樣嗎?

股神巴菲特信奉基本分析和價值投資

股神巴菲特信奉基本分析和價值投資

早期剛接觸股票投資時,我只知道以基本面來買賣股票,總單純的認為會這些基本面的功夫,就可以賺錢了,卻往往事後才驚覺:怎麼還是賠錢了!?
學會看基本面,可以知道該公司的過往經營績效和前景沒錯,但該產業是否已走下坡,或該公司核心競爭力是否已經逐漸被淘汰,往往要出事後上新聞媒體、報紙雜誌,一般投資大眾才會知道,但當初根據基本面買進的投資人早已是滿手套牢的股票……


更有些會操縱基本面的公司高層,原本公司財務狀況不錯、前景看好的公司,結果做帳做到一定程度,帳面上很好看、很賺錢,但實際上卻是開始掏空公司的惡質手法,例如:眾所皆知的博達案。
基本面好的公司、財務面好的公司有很多,這是一般投資人買股票的首選,但就真的沒有風險嗎?
其實景氣不佳時,好股票也會跟著大盤一起倒,正所謂“覆巢之下,焉有完卵”,公司體質好的股票跌少一點,體質較差的公司,股價就一瀉千里,例如宏達電,大盤位於高檔區加上營收狀況好的時候,一路飆漲到1300元;大盤指數下來時又加上營收狀況差,就一路跌至200元以下,而下次景氣好轉時,也不一定可以回到股價巔峰。

 

宏達電股價從高檔1300跌至200元以下

曾經是股王的太陽能公司益通,股價下跌不止歇

像上圖的太陽能股的益通,在金融危機前夕,大紅大紫的時候可以漲至1200元,5年的時間,從1200元跌到個位數。在股價高檔的當時,基本面不是都叫好叫座嗎?如果這時候依照基本面買進,不免又要高唱:我是容易受傷的股民(請搭配鄺美雲的歌曲:容易受傷的女人)!

目前最夯的生技類股,有些公司根本沒有賺錢,股價卻可以漲到上百元,像基X公司,今年前3季EPS還是負的-1.29,基本面遠遠落後於股價表現。至於未來會如何,大家可以拭目以待。
有一位朋友去年買進綠X,買在150元,買了100張,買了以後還很高興,結果半年後跌到了50元,告訴我說他賠掉一台賓士汽車!我問他當初為什麼買?他說:聽電視報紙說油價高漲,太陽能產業屬替代性能源,會有好幾年的光景,所以就買了。他問我該怎麼辦?我說若繼續放下去,很可能會賠掉一間房子。如果是你,會怎麼做?
若是僅看基本面就進出股票,相對進出場的理由比較薄弱,很容易追高殺低,幫人家抬轎自己卻傷痕累累。要看出何時主力出貨或大股東下車,就必須從技術面做技術分析,才比較容易得到明確的答案。

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27 則留言 »

  • 更木劍八 說:

    不好意思 請問怎麼加入會員呀@@?(鵝寶寶)

    • 鵝爸爸 說:

      您好:我有看到您在我的粉絲頁中按讚囉…歡迎您多發表意見 抱歉!目前網站剛開張,我的鵝寶寶專屬文章還沒有準備好,只有一些文章後面有更深一層的撇步,列為鵝寶寶唯讀。我腦袋中的資料庫龐大,我還在整理哪些內容適合給鵝寶寶們使用,大約過完年就會開始開放了!屆時會在本網站和臉書”股市一路發“粉絲頁公告喔…敬請期待^^

  • Jesse 說:

    基X公司,該不會是最近麵包風暴的 XD

  • stanley 說:

    理論上來說,世界上沒有永遠有效的技巧或消息,因為當公開那一刻,效力就開始衰退了

  • kowyw 說:

    鵝爸你好,常聽到主力主力的,那主力到底是指誰呢?三大法人嗎,還有怎麼知道主力要上車,還是準備要下車了,謝謝~

    • 鵝爸 說:

      有錢可以控制股價的一群人 可能是三大法人 也可能是不知名的大戶和他的有錢朋友們 我們只能從K線去推測 你的盈虧 只跟股價有關 跟消息無關

  • kidome 說:

    請問鵝爸爸 我要如何加入你的會員呢?

  • 小賺錢 說:

    鵝爸 請問怎麼嘉入會員阿 好想看更深入的文章 老大

  • 志工史導客 說:

    基本面分析不是這樣分析的

    • 鵝爸爸 說:

      當然沒有這麼簡單 但我的邏輯是 在一個月裡 一家公司的基本面不會有什麼變化 但股價卻可以相差懸殊 這就是台股好玩的地方

      • 酪梨 壽司 說:

        用基本面 那是種想要一刀斃命對手 卻被對手一刀斃命的情境哈哈哈 金融市場最大魅力就是市場有市場的邏輯 過段時間回頭看 發現原來不合理的結果其實是在反應將來的變化 換個角度思考 依然是合理

  • 志工史導客 說:

    我用嚴肅的態度做簡單的分享 基本面的微觀點 結合三種外部專家(投資人:[資金配置],經濟學家[景氣時機確認],會計人[企業價值估算]) 結合三個時間軸(過去:財務历史成績,現在:專家腦海中預測的數字與公布中的財報、營收、董監持股、董事會公告,未來:經濟走向、貨幣政策、消費市場走向、政策影響) 結合三個供應鏈(上游:原物料[賺景氣時機],中游:製造[賺智財],下游:銷售[賺購買力]) 觀察三種內部人(具控制權之董事決策,經理人執行力,效率團隊) 基本面的宏觀點 故欲測得財富落於何處, 必先知經濟大走向; 欲知產業定位是否正確, 必先聞消費市場已成氣候 欲知公司能否有競爭力, 必先知人才已齊備; 欲知產品能否順利推, 必先查專利技術是否已到位 欲知擴廠是否會變成黑字倒閉,必先查可用現金是否充足… 欲知買了股票是否會成壁紙,當先了解以上,以及基本面所構築的低估價值,是否達到你認定的防禦標準 單用技術面分析, 就微觀都談不上, 何況市場險惡, 如何知道自己踏下去的那一步, 不是斷崖處

    • stunnah 說:

      謝謝分享~ 小妹才疏學淺,不知道你上述的那些要花多少的時間去研究? 在股票投資(投機)中籌碼派、基本面派、技術派都大有人在, 我認為只要能找到適合自己的、能賺錢的便是好的, Time and tide wait for no man~呵呵

    • 酪梨 壽司 說:

      這可能是主力準備選籤坐莊吸籌的前置作業。 主力無論多麼強大,終歸屬於投資者,既然是投資,就需要買和賣。 而只要是發生過的買和賣行為,就會在籌碼分佈的技術分析圖上留下痕跡。 一念天堂;一念地獄,所有的結果都源於動作;而動作根本在念頭。 這道裡與魔鬼藏在細節裡是相通。 絲毫的輕忽都有可能導致萬劫不復, 所有買賣交易行為都要思考撤退方案。 在已知中潛藏的未知才是最危險, 市場在進步,一知半解比無知還危險,如果不曉得第一時間認錯,結果往往是悲劇。 主力也懂與時俱進, 基本面、技術面的陷阱從來沒有少過。 並不是用基本面當保護傘就安全, 技術面的陷阱可以快速反應退場, 甚至順主勢者計畫的發展方向建倉。 基本面的陷阱在有感的時候, 往往已經不知道是地獄第幾層。 想清楚撤退方案就是對市場最大的敬畏, 資金控制、永遠保持警覺性、對市場總存敬畏,這個念頭才看的到天堂。 過去的歷史上也有不少先洗再軋, 主勢者相當凶悍, 這是精緻設計的陷阱, 如果對作空頂部的源點一知半解,還不如不要空, 與其踩陷阱還不如在場外看戲。

    • 鵝爸爸 說:

      感謝分享 每個人在股市的專長不同 我也從志工史導客的分享學到很多
      基本面分析好還是技術分析好? 見人見智 爭論無益 就像華山劍派氣宗、劍宗之分 不是哪個比較好 而是哪個比較適合你 你在那塊領域是否練得爐火純青? 我承認 基本面我是用不習慣 就是因為基本面的股價波動邏輯無法說服我:一個月公司不會有太大基本面變化 為什麼股價可以相差懸殊 甚至以倍數計?

  • 志工史導客 說:

    沒關係,有機緣(有機會,有環境),才會產生需要;股票上漲不一定要基本面的因(真因), 有人刻意創造炒作行情(假因),也可以另股票上漲;走基本面的人大多都是風險規避者,不希望死得不明不白;如此而矣!我也曾經走過一段不短的技術面啊,才會練就基本面的專業,呵呵!! 風險規避者定義:在數個相同報酬標的中,會取最低風險者進場;若欲令其(投資人)加碼的話, 必須提供比風險更高的報酬,才行啊!

    • 鵝爸爸 說:

      非常認同您的想法 只是風險規避者 也有其他的投資管道 例如:商用不動產、債權買賣 只是都牽涉更高的資金罷了 最近也跟朋友在研究這兩塊 也在思考如何讓小額投資人也跟大額投資人一樣 取得類似的風險報酬比 不然這世界真的是不公平啊 越鑽研財富的流動 越覺得富者益富的真實世界持續上演中 有些人看到 大部分人卻還是看不到

  • 志工史導客 說:

    走那個面,都是方法,好與壞,都是別人說,自己檢視的方法應該只有一個,那就是粹鍊過程中,心情是否越來越輕松快樂,若是那就對了, 自己內心深處講出來的語言,會更貼近事實,辛苦在前頭事小,辛苦在後頭事大!

  • 蔡小楓 說:

    感謝鵝爸爸心法的提醒!!!我太菜了。抱歉,最近留言&信件一直提問很多問題,非常感謝鵝爸爸耐心的回答><

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