股市入門002: 投資股票看基本面有用嗎?
眾所皆知：股神巴菲特就是以基本面選股法賺到富可敵國的財富，所以包括我在內的很多股民，都會認為照著股票大師的股票基本分析投資方法，就可以在股票市場上無往不利，真的是這樣嗎？
股神巴菲特信奉基本分析和價值投資
早期剛接觸股票投資時，我只知道以基本面來買賣股票，總單純的認為會這些基本面的功夫，就可以賺錢了，卻往往事後才驚覺：怎麼還是賠錢了！？
學會看基本面，可以知道該公司的過往經營績效和前景沒錯，但該產業是否已走下坡，或該公司核心競爭力是否已經逐漸被淘汰，往往要出事後上新聞媒體、報紙雜誌，一般投資大眾才會知道，但當初根據基本面買進的投資人早已是滿手套牢的股票……
更有些會操縱基本面的公司高層，原本公司財務狀況不錯、前景看好的公司，結果做帳做到一定程度，帳面上很好看、很賺錢，但實際上卻是開始掏空公司的惡質手法，例如：眾所皆知的博達案。
基本面好的公司、財務面好的公司有很多，這是一般投資人買股票的首選，但就真的沒有風險嗎？
其實景氣不佳時，好股票也會跟著大盤一起倒，正所謂“覆巢之下，焉有完卵”，公司體質好的股票跌少一點，體質較差的公司，股價就一瀉千里，例如宏達電，大盤位於高檔區加上營收狀況好的時候，一路飆漲到1300元；大盤指數下來時又加上營收狀況差，就一路跌至200元以下，而下次景氣好轉時，也不一定可以回到股價巔峰。
像上圖的太陽能股的益通，在金融危機前夕，大紅大紫的時候可以漲至1200元，5年的時間，從1200元跌到個位數。在股價高檔的當時，基本面不是都叫好叫座嗎？如果這時候依照基本面買進，不免又要高唱：我是容易受傷的股民（請搭配鄺美雲的歌曲：容易受傷的女人）！
目前最夯的生技類股，有些公司根本沒有賺錢，股價卻可以漲到上百元，像基X公司，今年前3季EPS還是負的-1.29，基本面遠遠落後於股價表現。至於未來會如何，大家可以拭目以待。
有一位朋友去年買進綠X，買在150元，買了100張，買了以後還很高興，結果半年後跌到了50元，告訴我說他賠掉一台賓士汽車！我問他當初為什麼買？他說：聽電視報紙說油價高漲，太陽能產業屬替代性能源，會有好幾年的光景，所以就買了。他問我該怎麼辦？我說若繼續放下去，很可能會賠掉一間房子。如果是你，會怎麼做？
若是僅看基本面就進出股票，相對進出場的理由比較薄弱，很容易追高殺低，幫人家抬轎自己卻傷痕累累。要看出何時主力出貨或大股東下車，就必須從技術面做技術分析，才比較容易得到明確的答案。
標籤: 台灣股市, 基本面, 基本面分析, 宏達電, 巴菲特, 技術分析, 理財, 益通, 綠能, 股票, 股票教學, 買股票, 賺錢
不好意思 請問怎麼加入會員呀@@?(鵝寶寶)
您好：我有看到您在我的粉絲頁中按讚囉…歡迎您多發表意見
抱歉！目前網站剛開張，我的鵝寶寶專屬文章還沒有準備好，只有一些文章後面有更深一層的撇步，列為鵝寶寶唯讀。我腦袋中的資料庫龐大，我還在整理哪些內容適合給鵝寶寶們使用，大約過完年就會開始開放了！屆時會在本網站和臉書”股市一路發“粉絲頁公告喔…敬請期待^^
基X公司，該不會是最近麵包風暴的 XD
賓果正是
理論上來說,世界上沒有永遠有效的技巧或消息,因為當公開那一刻,效力就開始衰退了
所以我把網聚後論壇稱為「鵝勢力」 slogon是「小鵝美、小鵝勝」 不做大鯨魚 只做小巨人
鵝爸你好，常聽到主力主力的，那主力到底是指誰呢？三大法人嗎，還有怎麼知道主力要上車，還是準備要下車了，謝謝～
有錢可以控制股價的一群人 可能是三大法人 也可能是不知名的大戶和他的有錢朋友們 我們只能從K線去推測 你的盈虧 只跟股價有關 跟消息無關
請問鵝爸爸 我要如何加入你的會員呢?
請看上方的「鵝寶寶專屬」
鵝爸 請問怎麼嘉入會員阿 好想看更深入的文章 老大
上面「鵝寶寶專屬」 有說明喔
基本面分析不是這樣分析的
當然沒有這麼簡單 但我的邏輯是 在一個月裡 一家公司的基本面不會有什麼變化 但股價卻可以相差懸殊 這就是台股好玩的地方
用基本面 那是種想要一刀斃命對手 卻被對手一刀斃命的情境哈哈哈 金融市場最大魅力就是市場有市場的邏輯 過段時間回頭看 發現原來不合理的結果其實是在反應將來的變化 換個角度思考 依然是合理
我用嚴肅的態度做簡單的分享
基本面的微觀點
結合三種外部專家(投資人:[資金配置],經濟學家[景氣時機確認],會計人[企業價值估算])
結合三個時間軸(過去:財務历史成績,現在:專家腦海中預測的數字與公布中的財報、營收、董監持股、董事會公告,未來:經濟走向、貨幣政策、消費市場走向、政策影響)
結合三個供應鏈(上游:原物料[賺景氣時機],中游:製造[賺智財],下游:銷售[賺購買力])
觀察三種內部人(具控制權之董事決策,經理人執行力,效率團隊)
基本面的宏觀點
故欲測得財富落於何處, 必先知經濟大走向; 欲知產業定位是否正確, 必先聞消費市場已成氣候
欲知公司能否有競爭力, 必先知人才已齊備; 欲知產品能否順利推, 必先查專利技術是否已到位
欲知擴廠是否會變成黑字倒閉,必先查可用現金是否充足…
欲知買了股票是否會成壁紙,當先了解以上,以及基本面所構築的低估價值,是否達到你認定的防禦標準
單用技術面分析, 就微觀都談不上, 何況市場險惡, 如何知道自己踏下去的那一步, 不是斷崖處
謝謝分享~
小妹才疏學淺，不知道你上述的那些要花多少的時間去研究?
在股票投資(投機)中籌碼派、基本面派、技術派都大有人在，
我認為只要能找到適合自己的、能賺錢的便是好的，
Time and tide wait for no man~呵呵
這可能是主力準備選籤坐莊吸籌的前置作業。
主力無論多麼強大，終歸屬於投資者，既然是投資，就需要買和賣。
而只要是發生過的買和賣行為，就會在籌碼分佈的技術分析圖上留下痕跡。
一念天堂；一念地獄，所有的結果都源於動作；而動作根本在念頭。
這道裡與魔鬼藏在細節裡是相通。
絲毫的輕忽都有可能導致萬劫不復，
所有買賣交易行為都要思考撤退方案。
在已知中潛藏的未知才是最危險，
市場在進步，一知半解比無知還危險，如果不曉得第一時間認錯，結果往往是悲劇。
主力也懂與時俱進，
基本面、技術面的陷阱從來沒有少過。
並不是用基本面當保護傘就安全，
技術面的陷阱可以快速反應退場，
甚至順主勢者計畫的發展方向建倉。
基本面的陷阱在有感的時候，
往往已經不知道是地獄第幾層。
想清楚撤退方案就是對市場最大的敬畏，
資金控制、永遠保持警覺性、對市場總存敬畏，這個念頭才看的到天堂。
過去的歷史上也有不少先洗再軋，
主勢者相當凶悍，
這是精緻設計的陷阱，
如果對作空頂部的源點一知半解，還不如不要空，
與其踩陷阱還不如在場外看戲。
所以是等待趨勢出來再順勢操作，不要”假敖”，會傷了荷包
感謝分享 每個人在股市的專長不同 我也從志工史導客的分享學到很多
基本面分析好還是技術分析好？ 見人見智 爭論無益 就像華山劍派氣宗、劍宗之分 不是哪個比較好 而是哪個比較適合你 你在那塊領域是否練得爐火純青？ 我承認 基本面我是用不習慣 就是因為基本面的股價波動邏輯無法說服我：一個月公司不會有太大基本面變化 為什麼股價可以相差懸殊 甚至以倍數計？
沒關係,有機緣(有機會,有環境),才會產生需要;股票上漲不一定要基本面的因(真因), 有人刻意創造炒作行情(假因),也可以另股票上漲;走基本面的人大多都是風險規避者,不希望死得不明不白;如此而矣!我也曾經走過一段不短的技術面啊,才會練就基本面的專業,呵呵!!
風險規避者定義:在數個相同報酬標的中,會取最低風險者進場;若欲令其(投資人)加碼的話, 必須提供比風險更高的報酬,才行啊!
非常認同您的想法 只是風險規避者 也有其他的投資管道 例如：商用不動產、債權買賣 只是都牽涉更高的資金罷了 最近也跟朋友在研究這兩塊 也在思考如何讓小額投資人也跟大額投資人一樣 取得類似的風險報酬比 不然這世界真的是不公平啊 越鑽研財富的流動 越覺得富者益富的真實世界持續上演中 有些人看到 大部分人卻還是看不到
走那個面,都是方法,好與壞,都是別人說,自己檢視的方法應該只有一個,那就是粹鍊過程中,心情是否越來越輕松快樂,若是那就對了, 自己內心深處講出來的語言,會更貼近事實,辛苦在前頭事小,辛苦在後頭事大!
很棒的想法 ^^
感謝鵝爸爸心法的提醒!!!我太菜了。抱歉，最近留言&信件一直提問很多問題，非常感謝鵝爸爸耐心的回答><
不會啊 問到才會記住 所以是很好的學習途徑
謝謝鵝爸爸指導!!!
鵝爸~午安~
很認同技術分析的功效~
繼續努力學習~
其實不太認同版大定義的基本面
對我來說，去分析公司的競爭力還有產業趨勢，都是基本面的一環。基本面不是財報看一看，毛利率多少、EPS多少就是基本面分析了，而是涵蓋產業分析、公司分析，不同產業下比較的點又不同，有些是資本密集的，有些是技術掛帥的。
老實說，我覺得大多數人都把基本面分析想的太容易了。然後賠錢了又反過來怪罪基本面，但重點是，你認為的基本面，真的就是完整的面貌了嗎？
無論是基本面，或是技術面、籌碼面等等，只要能為自己帶來財富的都是好工具。各派都有其優缺點，適合自己才是重點：）
對於散戶一般小投資者的我們 , 若能擁有精確完善的情報. 或許投資這一條路上成功的報酬也許能獲得不錯的結果.但畢竟我們非法人機構,或者真正公司的經營者. 第一手的情報難能取得 , 只能藉由 二三四手的情報邏輯分析和操作策略戰勝投資市場.
然而 不管是 技術派 或者 財務派 諸多方法中的哪一種分析方法與策略 , 重點該是 有一套屬於自己的 操作邏輯策略 SOP.
至於 對於派別 “定義” 範疇的目的性 終究會回歸 在進出買賣後獲利報酬結果的應證 ,去佐證自己方法分析是否是正確的 或者是錯誤的 , 進而精進在市場上投資極大化的結果. 最終的目的是在獲利!! 這是每位投資者最終的目的!! 只要擁有屬於自己的操作SOP,自我的獲利報酬自我滿意,必然就是好的方法 , 無分技術或者財務派別. 不同角度的詮釋與不同觀點見解都是為了幫助自己持續獲得 投資SOP的學習. 共勉之.
沒有絕對的對與錯，只看掌握的資訊是否能得到所要的結果
志工史導客談的三個內與外;三個時間軸;三個產業鏈總共十二個面向來分析一家公司的盛亡興衰,個人覺得很專業! 僅以一位個人投資者來說這十二個點要能全面收集齊全並且資訊正確無誤的難度很高, 時間上花費甚鉅,可能不適合時間不夠的投資者來做. 但不能否定他說的很全面! 而技術面的分析為何能歷久不衰? 我覺得是因為上述的十二個面向最後結果還是導歸到股價的起伏, 故鵝爸說的K棒所反映出來的就是基本面與籌碼面的交戰過後呈現的結果. 也就是技術面已經將所有派別(包括真因與假因)的多空化為K棒呈現出來, 這也是鵝爸的方法能說服我的原因! 總之不論甚麼方法, 重點是要能適合自己, 進出有據,都是好的方法!~ 加油!(對自己說的)
人多的地方就有江湖 股票就是資本社會的江湖 市場就是來自人心 人心對後市的看法 決定了股價的方向 功夫高深的武林高手（主力們） 就會引領一檔股票的數據波動 外表看的是自然的波動 背後其實就是人性和籌碼
股價不會因為你的分析功夫做的很好、對公司深入的研究而大漲 但會因為資金的流入而大漲 看到股價背後的資金在流動 會比站在門外看公司的表象（財報）更有意義
謝謝鵝爸的指導! 想請教您說的資金流入是否屬於籌碼面的分析呢? 是量與價的互動?……進來股市很短的時間, 目前的感覺是績優股如台積電,鴻海等權值股似乎價格已到一個相對高點出現疲態(當然我無法看出後續如何發展),而換一些中小型股輪漲且速度好快, 今天漲明天就跌,…..讓小隻鵝寶寶無從選起…..麻煩鵝爸解惑,感謝!~
讀了鵝爸、志工的對答，鵝爸真的很有涵養的人，或許和鵝爸在投資市場這塊領域已站在很高的地方，俯視而下一覽無遺有關。但鵝爸還真是雞婆性的願意點出”不同的地方”，或許鵝爸重視緣吧!這裡我看到”複雜”與”簡單”的不同，簡單有時才是不簡單，台上三分鐘、台下十年功!很慶幸一開始想入門股市，就選到這裡。感謝鵝爸創立這網站。
相對於基本面分析的複雜度，
K線的技術面分析比較適合像我這種領死薪水的上班族散戶..所以，我很認同鵝爸的說法，每日K棒的結果就是反應基本面&籌碼面多空交戰之後的結果，只要順勢操作，設立停損停利點，大賺小賠就是一套很好的方法了。
宏達X.. 準備要跌的時候，基本面早就能看出來了! (是你不會…不代表沒用)
我確實不會用基本面 😛
不用比巴菲特有錢 能賺到自己需要的錢就夠囉^^
照您的邏輯 沒當過總統不能評論總統? 沒打過NBA不能分析NBA球員? 美食家都是大廚出身嗎??
…對啊。照你邏輯～你知道你再打自己嘴巴嗎!?
可以評論，但要有道理吧。再那邊不懂裝懂的…
有人說不能評論嗎==？況且你是用嘴巴打球喔…一張嘴 自以為邏輯好喔，邏輯好再這幫人抬轎^^
我想鵝爸是想提醒”只”看基本面投資的話容易受傷，並不是說基本面沒有用，畢竟鵝爸也有其他文章講過基本面如何使用。樓主應該小心自己是否是容易掉入媒體”標題殺人”陷阱的那一群人。
請勿筆戰喔 這社會已經很多紛擾了 這裡是理性討論股票的小園地 專注在這邊比較有幫助
真的~紛擾已夠多了~不隨之起舞才能穩定獲利~一步一步守好防守點。各流派本來就適合不同操作個性的人使用~挑自己會用的，用的好的留起來用，用不來的放旁邊，不礙事的。
啥 基本面沒用喔！? 那你敢貼你歷年的對帳單嗎？