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股票風險高?投資ETF就安全嗎?幾個操作訣竅避開ETF大賠

作者: 在: 2020/08/25 – 上午 1:42 11 則留言

許多股市新手剛入門都在操作ETF,真的很好操作嗎?ETF又是什麼呢?

ETF(Exchange Traded Fund)的英文原意是直接可以在交易所交易的基金,跟共同基金只能跟發行券商公司購買相比交易更簡單。也因為跟商品連動高,台灣又稱為指數股票型基金,但投資的連動標地不限於股票而已,還可以跟其他期貨等衍生性金融商品連動。

在眾多媒體的吹捧下,ETF一夕之間成為投資顯學,吸引了眾多不想積極操作的投資人,爭先恐後投入ETF的交易市場。可是你知道怎麼買ETF才容易賺錢嗎?你知道ETF也會面臨下市風險嗎?

不可諱言ETF具有許多優點,讓傳統的理財工具:股票或共同基金相形之下黯然失色:

  1. 價格波動相對股票小,跟主要連結商品連動性高,比如說股市型ETF的漲跌幅幾乎跟大盤亦步亦趨
  2. 交易方便:ETF的買賣規則跟股票一樣,所以只要開立證券戶的投資人都可以隨時買賣
  3. 交易成本極低:ETF不像共同基金需要一組專業的研究團隊和負責操作的經理人,省去許多人事成本和交易成本,交易稅只需千分之一,比起股票千分之三便宜很多,也不用負擔共同基金的經理費、保管費、手續費等顯性和隱形成本。
  4. 分散投資:大部分的ETF連動標的是股市大盤,買進一檔ETF等同投資一籃子股票,也沒有期貨的高槓桿和到期必須強制轉倉等限制,只需看對市場即可獲利。
  5. 可以信用交易、多空操作方便:一般來說放空股票的限制較多,放空ETF則沒有太多限制。

既然ETF這麼好,是不是每個投資人都適合投資?

我們從元大證券發行的S&P原油正2(00672L)的例子來看,投資ETF之前也是需要了解該ETF商品的特性。

很多投資人都會想說:台灣最大的券商推出的ETF想必就不會有存續的風險,其實還是要依照遊戲規則:合約規定來走,跟發行券商本身的穩定度不是百分百的關係。

比如說2020年二月因為新冠疫情引發油價大跌,跟油價高度連動的原油ETF首當其衝,尤其是3月9日從十塊以上直接大跌三成,3月19日更是跌到2塊以下,當天更傳出下市的傳聞,金管會為了保護廣大散戶投資人不得不跳出來延長下市的期限,天下雜誌報導:連分析師和專業投資人都在這檔原油ETF陰溝裡翻船

元大原油正2(00672L)股價K線圖技術分析教學

八月中之後,金管會特別放寬元大S&P原油正2(00672L)的下市條件又面臨期限到來的問題,淨值若無法上升到 2塊以上的話,這檔命運多舛的ETF恐怕無法避開下市的危機,成為罕見的地雷股ETF。

要如何選擇低風險的ETF商品呢?我們可以做好這些準備,避免買到下一檔地雷ETF:

  1. 期貨型ETF和指數型ETF大不同:期貨型ETF本身的連動標的是期貨,如同上面所說的,期貨每個月會有轉倉的成本,會直接反映在該檔ETF的淨值上。所以期貨型ETF不適合長期持有,股市大盤指數型ETF才沒有太多的隱形成本包含其中。
  2. 倍數ETF只適合短期操作、不適合長期持有:以這檔S&P原油正2為例,正2就是看漲該商品、一樣的漲幅達到兩倍的獲利,不過這是以單日的漲跌幅而言,比起沒有倍數的同連動標的ETF確實是可以達到接近兩倍的損益波動,但長期而言是不會呈現百分百兩倍的效果,根據取樣的期間不同,一定會偏離兩倍的損益波動。
  3. 淨值跟現值存在「溢價」或「折價」過多的ETF商品不適合操作:越熱的商品、現值會偏離淨值太多造成溢價,等於用更多的錢買到價值沒有這麼多的商品!所以買進ETF之前,可以先查一下證交所公布的淨值預估。如果折價溢價太多就要好好思考是否買進該檔ETF?
  4. 設定停損點:不管投資什麼金融商品,都應事先設好停損點,並嚴格執行!

ETF本身是低槓桿的商品,很適合廣大投資人操作,鵝爸也很推薦操作大盤指數型的ETF,例如:0050、0056,如果看好其他國家股市的話,也可以投資連動該國股市的ETF,避開期貨商品類型的ETF。

避開風險之後,如何從ETF獲利才是大家想要的。

鵝爸的建議是從K線圖去找長期多頭趨勢的ETF作為買進ETF的標的,找到適合的拉回時間買進ETF並長期持有,會是適合保守型投資人的優良投資標的。

以跟台灣上市指數連動的ETF0050台灣50為例,鵝爸錄製了一個「假日飛刀手0050傻瓜投資法」影片,讓保守型的鵝寶寶參考波段操作如何操作ETF:

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