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股市入門032:「現股當沖」論當沖利弊

作者: 在: 2014/01/07 – 11:14 32 則留言

昨天1/6開始,政府金融主管機關對於台股有新做法,現股當沖!

 

以下是水果日報的報導:

台股新政策現股當沖的利弊

現股當沖昨上路 未來擬開放1200

首日台股量增價跌 曾銘宗:相信價會上來

金管會端出台股第3支箭現股當沖昨上路,希望能有效刺激量能。

第3支箭
【廖珮君、林巧雁、劉煥彥╱台北報導】台股第3支箭現股當沖昨日上路,效果不如預期,上市櫃成交量合計1250億元,僅比上周五1204億元小幅增加46億元,增加幅度不明顯,且指數還下跌46點,投資人大失所望。金管會主委曾銘宗信心喊話:「當沖擴量效果應會持續。」金管會內部規劃,未來不排除將現有當沖標的從200檔擴增至1200檔。

現股當沖昨上路首日,上市櫃合計成交量破千億元,但指數卻下跌46點,曾銘宗昨喊話:「台股指數僅是短暫回檔,上市櫃公司獲利基本面很好,指數會慢慢上來,當沖的擴量效果應會持續。」

量僅微增股民失望

目前實施現股當沖標的僅200檔權值股,金管會內部規劃,不排除再擴大當沖標的到1200檔,即所有可融資券的標的都可做現股當?。曾銘宗說,現股當沖實施3個月後,將做利弊分析和整體評估,讓優點可充分發揮,再來評估是否進一步擴大當沖標的。
不過對於本來對台股開放當沖相當具期待的股民則略顯失望。Kevin表示,原來昨天想趁機進場當沖賺價差,不料亞股表現很弱,使台股也受拖累,盤中跌幅不斷擴大,眼看無法翻紅,尾盤只好當沖賣掉,「出師不利小虧了一筆!」
至於量無法有效放大,Kevin說:「量的話還好,至少有比較增加,算是好的開始。」李小姐則表示:「沒量就沒價,當然會有點失望,政府作多力道應該再加重些。」
曾銘宗坦言,現股當沖的缺點是波動度擴大,但他認為,一段時間後應就會恢復正常。他說,後續會進一步分析,主要買賣和參與者,看是否實施現股當沖後,讓大戶和中實戶歸隊。

單日證交稅收放大

財政部長張盛和表示,現股當沖上路後,上市櫃成交量擴大到1250億元,光昨天1日證交稅稅收,就達3.6億元。
至於放寬自營商得以漲跌停板,申報買賣股票,暫行半年到今年3月8日止,金管會官員說,屆時將和現股當沖一併檢討,不排除改以「常態性」制度,不再定期限。
對於現股當沖的效益,施羅德投信投資長陳朝燈估計,隨著證所稅8500點天險去除後,加上刺激台股政策的3箭已全數射出,2014年台股量能可望年增15~20%,優於2013年的年減35%,且2014全年日均量可望超過900億元,優於2013年的不到800億元。

昨當沖戶達2366

不過,陳朝燈認為,受美國伏克爾法則上路及歐盟研擬實施金融交易稅,外資今年進出台股金額可能降低,使全年台股日均量不易達千億元。
國泰證期顧問處協理簡伯儀表示,昨天現股當沖正式上路,台股量能較上周五小幅增加20多億元,若以過去經驗,指數下跌通常會量縮,因此昨天量能繼續放大,顯示現股當沖發揮一些作用。但他也認為,大盤昨開高走低,可能有部份當沖客尾盤殺出,也是跌幅擴大的原因之一。
證交所統計,目前投資人當沖交易總戶數計18萬9451戶,昨天有進行當沖交易戶數計2366戶,佔當沖交易總戶數1.25%

 

 

當沖,是當日沖銷股票的簡稱,以往投資人必須先在券商開立信用戶,並以融資融券的信用槓桿方式進行交易。

 

現股當沖,就是你不需要開立信用戶,只需要簽署券商的聲明書,即可進行現股當日買賣,可以在一天之內買進跟賣出同一張股票,不像以往必須隔天才能買賣手頭的股票。

 

目前金管會只開放約200檔中大型權值股,未來還會增加。

 

我們來看看政府打的是什麼如意算盤?

 

因為證所稅的關係(?其實熱錢都離開股市、跑去炒房地產才是主因),台灣股市缺乏資金動能,看看每天大盤成交量就知道,千億行情已經是鳳毛鱗爪,七百億左右已經是常態,交易不熱絡,當莊家的政府可以抽頭的證交稅就變少,所以才會有所謂的提升股市三箭(天下政策一大抄,這次抄襲日本安倍政府)。

 

對投資人會有什麼影響?

 

如果你跟我一樣,喜歡收盤後再看股票,只做波段不做當沖,影響比較小。

 

如果你喜歡短線進出,現股當沖就像嗜賭的賭客,看到全新的賭具一樣,看似是天堂,實則影響因人而異。

 

現股當沖有點像買空賣空、「不用本錢」」、只需繳稅和手續費,不用在今天之後的第二個交易日繳交購買股票的款項進行交割,所以看起來是很好的交易,只要賺一塊,投報率就很高?這絕對是錯誤的觀念!

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以數學來看,假設你勝率五成、獲利期望值=0,你還是會賠錢,交易次數越多,賠越多,你必須運用技術分析追求每次平均獲利大於(交易手續費+證券交易稅,約0.5%)的交易模式,才有機會成為長期贏家。

 

以投報率來看,單筆交易如果是大於0.5%,假設是平盤買進出在漲停板7趴,交易成本=0.5趴,你可以說你的實際報酬率=7-0.5/0.5=13%

 

那如果是另外五成機率的輸錢呢?你的報酬率可是「負的」更多,一樣是平盤買進跌停賣出,你的報酬率=-(7+0.5)/0.5=-15%

 

如果你要做「看起來不用本錢的」現股當沖,很容易在盤勢之中迷失自己,在沒有幾套當沖獲利期望值高的技術分析招式(只看勝率是不準的)之前,最好不要碰。

 

人性的缺點會在當沖的高強度情緒中被放大,尤其是貪婪和恐懼。

 

以恐懼來說,假設你買在高點,收盤之前卻還是負的報酬,跟你一樣的玩家會有在收盤前「不計代價殺出避免跌停賣不掉」的「共識」,股價就會被殺在最低,剛好是你當天賠最多的時候,非常划不來。

 

以貪婪來說,操作當沖股票時,你會想要賺更多,很容易放大自己的槓桿,買了比自己能力還多出許多的股票,存著僥倖心理想說:反正收盤前我會沖掉,然後在十次遇到一次以上的恐懼現象,甚至手腳太慢跌停賣不掉,隔幾天券商申報違約交割的客戶,可能就會是你!!!

股票是很好的投資投機工具,但是當沖的方式是鵝爸爸最不建議的一種操作方式,現股當沖或是融資券當沖都一樣不建議。

 

 

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32 則留言 »

  • hcj 說:

    莊家表示:我很缺錢 大家快來賭一把 不過看了一下開放的兩百檔 尾盤都被賣下來@@還是依照sop 穩穩作波段 比較輕鬆自在

    • 鵝爸 說:

      是啊 搞懂之後就不會腦充血亂作亂賠 每個遊戲規則都會有機可乘 有些老經驗的專作 遊戲規則的漏洞和破綻 不過我認為:與其花時間去研究這些 不如專注在讓自己的技術、心理和經驗值提升

  • qasww6517 說:

    這一篇文章來的正是時候,當沖美其名是要刺激成交量。但一般股名連正規的玩法都敵不過主力了,更何況是這種投資方式呢?跳針一下hcj的話,還是依照SOP穩穩操作波段比較輕鬆自在。

    • 鵝爸 說:

      只要先認清自己投資(投機)股票的優勢和劣勢 就不會輕易被莊家、其他玩家所騙 捨棄自己的優勢 去玩他們佔有極大優勢的遊戲

  • 酪梨 壽司 說:

    來這學習 重點就是要單純思考 放進命理術數裡也是一樣 越單純的東西 越簡單的東西就越有用 也越準 “無視論"就是把很多很單純的技巧合起來運作 但重點在於有沒有把這麼單純的技巧學到扎實 學的"很扎實" 運作起來就是很靈活 學的不扎實 使用起來當然會覺得這裡不夠那裡不夠 其實這一快速的社會 很多知識來的快 但大家有沒有想過 知識來的雖然快 自己是不是有那個能力吸收? 然後單純的技巧有沒有運作的很熟練? 在這我學到 反市場操作 汰弱留強 跟著股市天氣走 會變貴的東西是有道理的 還要知道自己的弱點 這樣就知道當沖是好還是不好 共勉之

    • 鵝爸 說:

      是啊 學太多 不如把每個基本功練好 這些是不受時間、市場影響的個人能力 再考量人生不只有股票 更應該把時間留給家人

  • bic520 說:

    當沖做法從來沒想過 好好把簡單好用的招式練到熟練到變成反射動作就對了

  • zj3535 說:

    請問要如何申請退費,退出會員

  • 我爸玩的股票是甚麼 說:

    鵝爸爸好~ 請問只要加入鵝寶寶 就能學習sop操作法嗎? 還是必需透過網聚?

  • 我爸玩的股票是甚麼 說:

    鵝爸爸好~ 那請問網聚是北中南都有場次嗎? 因為我在高雄讀書 偶爾會回台中一次~

  • ls08001109 說:

    鵝爸,看您的文章之後,突然多了很多不同的想法,哈哈。我想問您一個問題,若一個股票漲勢回檔,跌跌不休逐漸量縮,然後突然出現一條長黑+大量成交量,是否算是有心人的測底行為呢?還是只是單純認賠賣出?

    • 鵝爸 說:

      這是一種測底的可能 發生機率也蠻高的 但是你還是要多看一兩天 確認事實之後才能操作 否則容易接到天上掉下來的刀子

      • ls08001109 說:

        恩恩,這幾天看看K線圖就在想了,謝謝鵝爸的解答。 另外還有一個疑問,用融券賣出是否可以用來製造跌勢呢?

  • sen1680219 說:

    本章寫得真好 小鵝蛋我就是現股當沖身受其害之一員 內心的恐懼與貪婪的感受真如鵝爸所述一般 針針見血 如早一日見到鵝爸的這一篇文章 小鵝蛋就可以早一日脫離現沖的股海深淵中 現已下定決心放空一切 拋開過往經驗與雜訊—–專心練習心法 期待未來能獲得一套穩定獲利的功夫

  • 雄哥 說:

    ^^當沖確實不好玩.攸關到你的本金.之前買了期貨選擇權書籍約10本.看了選擇權的招式幾十種.很複雜.看不懂.所以選擇了玩-台股期貨-.又照書本的招式.分5分鐘線.15分鐘線-30分鐘線-短刀流+長刀流…..每天沖來沖去玩了1個月.我每天都有記錄輸贏點數=+100多點.但是查看現金總記.ㄟ..怎麼現金變少=賠錢.分析結果.每買賣1次大約3點指數.意思是說你本金可以買賣133次.假如你每次都沒有輸贏.你本金就會被瓜分剩0了.還有股票也是.每次交易買+賣約=6/1000..意思是你玩166次都沒有輸贏.你本金就歸0..所以說.鵝爸的策略是正確的不要玩當沖.等待大盤時機-選股買入-技術分析出場.(不做短線.不用盯盤.心情輕鬆…….)

  • 高古習 說:

    補充的圖開不出來(連結失效). 不過那不是很重要, 反正我也不可能去做當沖.

  • thtien 說:

    我只看到一個重點 ……….. 天啊 ~ 我南部人!!!!

  • hadesT 說:

    想多瞭解!

  • hadesT 說:

    按讚要按在哪><

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